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「乐通娱乐国际」A股连涨七周 定开基金密集迎来新一轮开放期

2020-01-04 14:15:50

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「乐通娱乐国际」A股连涨七周 定开基金密集迎来新一轮开放期

乐通娱乐国际,近期上证综指连续七周上涨,收复2800点关口,部分封闭期结束的定开基金也恰好迎来新一轮开售期。

2月22日,浦银安盛定开债券、国投瑞银顺银6个月定开等6只定期开放基金发布开放申购、赎回业务公告。由于运作机制的独特性质,定期开放式基金能够在A股震荡市场中,巧妙设置封闭期与开放期,从而达到避险和长期价值投资的目的。

密集迎来新开放期

定期开放式基金,不同于一般开放式基金,而是融合了开放式和封闭式基金的特征。采取固定周期向市场开放,常见的固定封闭周期有3个月、6个月、1年、18个月和3年等。据了解,定期开放式基金在封闭期内不接受申赎,而在封闭期结束后,会设置一定的开放期,随后再进入新一轮的封闭期。

公开资料显示,市场上第一只定期开放式基金诞生于2008年,是一只债券型基金。由于采取定期开放式的债券基金能够在封闭期内充分参与回购扩大基金的杠杆比例,从而增强基金的投资获利能力。故而早期的定期开放式基金多以债券型或货币型基金为主。

一直到2014年,才出现首只定期开放式混合型基金。数据显示,目前市场上共有665只定期开放式基金(份额合并计算,除分级基金和短期理财产品外),总规模为1.04万亿元。根据可统计的数据,定期开放式基金的主要持有人多数为机构投资者。

据不完全统计,自今年2月初以来,已有近40只定期开放式基金迎来新一轮的开放期。

比如,2月22日,浦银安盛盛通定期开放债券将年度第一次开放期定为:2月25日至3月8日,共计10个工作日。该基金封闭期为3个月。同日,设置6个月封闭期的易方达裕惠定开混合发起式迎来第十个开放期:2月25日至3月4日。

推动长期投资理念

追涨杀跌、持有基金时间较短是多数个人投资者的习惯。中国证券投资基金业协会数据显示,将近半数的个人投资者持有单只基金的时间不超过1年。

业内人士表示,在A股的投资中,要坚持长期投资理念。而采取封闭期和开放期相结合的定期开放式基金,恰好满足了这类需求。

数据显示,截至2月22日,今年以来市场上存续的定期开放式基金平均收益率为1.83%。其中,财通多策略福鑫、国泰民丰回报等24只定期开放式基金年内收益率超过10%。长期来看,可统计的816只定期开放式基金(份额未分开计算)自成立以来,平均收益率为11.26%。其中,成立仅4年的东方红睿元三年定期累计收益率已经达到131%,同年成立的东方红睿阳三年定开收益率紧随其后,为96.22%,有近100只定期开放式基金累计收益率超过30%。

招商证券首席固定收益研究员尹睿哲表示,定开基金发行陡升,说明机构客户待配资金规模较大,对债市预期普遍乐观,宁愿牺牲部分流动性,也期望能够参与债市。

底部区域即可配置

近期股市大幅回暖,本周上证综指累计上涨4.54%,实现周线七连涨。截至2月22日收盘,上证综指年内累计上涨12.44%。

虽然目前上证综指还处在2800点附近,短期表现仍有震荡,但A股估值整体趋于历史底部空间,对资金的吸引力逐渐显现,定期开放式基金在当前节点迎来新一轮开放期,是否恰好也迎来了投资机会?

独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,定期开放基金集中在当前时点开售,有两大利好:一方面来自于市场环境的回暖,做多信心的回升,有利于基金的销售;另一方面则有利于为投资者创造一个良好的布局时机,在市场环境回暖之际,基金关注度也会有所提升。“采取封闭运作的基金有利于降低大额赎回、集中赎回风险,鼓励基金中长期投资,实现较好的投资回报预期。但也会在封闭期内承受一定的不确定因素”。

对于今年A股的行情走势,郭施亮表示,今年一季度市场行情较好,可以3000点作为一个价值运行核心中枢区域,市场指数越接近3000点,潜在投资回报率相对偏低。今年市场最佳布局时机在今年1月初,而基金表现很大程度上还是受到市场环境的变化影响。

德邦基金FOF研究总监王群航在接受《国际金融报》记者采访时表示,定期开放基金在当前时点开售,主要是到了原先设定好的封闭期。其实,基金规模说明了一切,采用封闭式运作的基金在这方面明显没有开放式基金有优势。

王群航进一步表示:“市场底部是一个区域,顶部是一个点。”从长期来看,要相信基金公司的专业化资产管理能力。他认为,当市场底、政策底、估值底这三底中有两底吻合,便可以考虑建仓。即使是专业的投资者,想抄绝对的底也有难度,但只要认为是一个底部区域,便可以考虑去做一些配置。

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